作者｜廖林「市场利率定价自律机制主任委员，中国工商银行党委副书记、行长」
文章｜《中国金融》2023年第23期
中央金融工作会议擘画了推动金融高质量发展、加快建设金融强国的宏伟蓝图，强调要坚持深化金融供给侧结构性改革。利率市场化改革是金融供给侧结构性改革的核心内容之一。市场利率定价自律机制（以下简称利率自律机制）成立十年来，在中国人民银行的指导和监督管理下，成员单位拓展至2000余家，涵盖政策性银行、大型商业银行和主要中小型银行，已经成为推进利率市场化的重要力量。
利率自律机制运行成效显著
利率自律机制致力于为人民群众办实事、为经济社会发展提供更好的金融服务，深入践行金融工作政治性、人民性，充分发挥自律管理贴近市场、柔性指导、灵活便捷等优势，积极支持利率市场化改革，促进金融支持实体经济力度够、节奏稳、结构优、价格可持续。
一是助力利率市场化改革，引导实体经济融资成本持续下降。主动落实贷款市场报价利率（LPR）改革要求，制定Shibor、LPR等市场基准利率报价规则，提高自主定价能力，向实体经济释放改革红利。2019年改革以来，1年期LPR和5年期以上LPR分别累计降低0.8个和0.65个百分点，带动企业贷款加权平均利率从5.32%降至3.82%。推出同业存单等创新产品，截至2023年9月末，全国人民币同业存单存量规模达到14.6万亿元，进一步完善货币市场价格发现功能。
二是规范利率定价行为，增强金融服务实体经济可持续性。针对存款市场竞争情况，积极组织成员单位开展自律协调和管理，规范定期存款提前支取靠档计息等存款产品，合理引导市场预期，避免高息揽存和非理性竞争行为，防止资金空转套利，促进金融市场规范有序运行。统筹考虑增量、存量及其他金融产品价格关系，引导规范贷款招投标报价，保持新发放贷款利率与国债收益率合理比价，坚持风险定价，推动让利实体和商业可持续的高效平衡。
三是坚持以人民为中心，以实际行动守护好老百姓的钱袋子。组织银行和非银金融机构对所有贷款产品明示年化利率，全面准确展示贷款融资成本，举办利率知识专题宣传教育，充分保护金融消费者知情权和自主选择权。适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，积极落实调整优化房贷利率要求，在中国人民银行指导下，利率自律机制成员机构围绕满足居民刚性和改善性住房需求，完善房贷利率政策，顺利完成存量房贷利率调整工作，有效减轻居民房贷还款负担。
推进利率市场化的工行实践
工商银行作为利率自律机制主任委员单位，认真贯彻党中央、国务院决策部署，在金融管理部门指导下，按照利率市场化改革要求，加强行业协同，充分发挥大行头雁作用，疏通资金进入实体经济的渠道，持续提升金融服务适应性、竞争力、普惠性。
贷款利率方面，坚持高质量报价，促进金融资源优化配置。一是强化LPR定价。2013年LPR设立伊始，工商银行率先构建自动化报价模型系统，强化利率运行情况监测分析，为科学报价提供坚实基础。2019年改革以来，持续扩大LPR应用范围，全行累计新发放LPR定价的各项贷款近37万亿元。2023年9月新发放各项贷款利率较改革前的2019年7月下降约158BP，明显高于同期LPR降幅，助力降低实体经济融资成本。
二是强化综合定价。结合资金成本、政策导向、市场供求、风险溢价等因素，引入中期借贷便利、存款准备金率等新变量，加强贷款资金成本、风险成本管理，以市场化方式合理报出LPR报价，及时准确反映市场供求变化和利率变化趋势，充分发挥利率市场化改革效能，更大力度推进利企惠民。
三是强化精准定价。健全分级分类分层的LPR定价授权体系，突出主责主业，积极对接国家重大项目，加强实体经济重点领域和薄弱环节的定价精准支持，引导金融资源更好服务经济社会高质量发展。截至2023年9月末，全行制造业、普惠、绿色、民营企业、战略性新兴产业、涉农等重点领域贷款均保持较快增长，增速均明显高于各项贷款增速。
存款利率方面，坚持市场化调整，带头维护市场竞争秩序。一是建机制。在中国人民银行指导下，建立存款利率动态调整机制，及时跟进政策利率、贷款利率、国债收益率及外部市场等变化趋势，动态优化调整存款挂牌利率，促进市场利率+央行引导LPR贷款利率和LPR+国债收益率存款利率的有效传导。2022年以来，三次主动调整存款挂牌利率，带动金融同业陆续跟进，有力提升存款利率市场化程度。
二是严自律。坚持诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规，严格落实货币政策导向，在自律框架内，加强精细化管理，合理确定利率水平，更好引导市场预期。按照利率自律机制要求，优化存款利率自律上限确定方式，由上浮比例转换为加点形式，促进平滑存款利率曲线，消除倍数带来的杠杆效应。
三是优服务。认真落实监管和自律要求，有序完成部分产品压降及定价规范工作，助力维护存款利率市场秩序、防范金融风险。发挥集团金融科技和服务网络优势，为客户提供全面的金融解决方案，优化资金供给结构和融资结构，提供兼具安全性、收益性、流动性的金融产品，努力以优质服务创造综合价值，为让利实体经济创造更大空间。
共同促进利率市场化改革取得更大成效
深化利率市场化改革，对于打造现代金融机构和市场体系、促进金融高质量发展具有重要意义。工商银行将认真落实人民银行工作要求，履行好利率自律机制主任委员单位职责，持续提高自主定价能力，引导利率自律机制成员机构维护好市场正当竞争秩序，促进市场规范健康发展。
一是在政策执行上下功夫。按照深化利率市场化改革部署，落实跨周期和逆周期调节的要求，持续完善市场化利率形成机制，畅通政策利率向市场利率和贷款利率传导，推动各项监管政策在银行业落实到位，更好发挥利率引导金融资源配置的关键作用。
二是在前瞻研究上下功夫。加强对金融新模式、新业态的跟踪监测，围绕服务国家重点战略、协调推进产品创新等重点领域，研究完善行业自律规则，积累银行治理经验，为金融管理部门制定相关政策和监管规则提供更多专业支撑，促进银行业履行好政治责任、经济责任、社会责任。
三是在协调推动上下功夫。利用利率自律机制工作会议、行业自律管理等方式，加强各成员单位沟通互动，协同完善自律倡议，充分调动市场的自主调节和监督作用，引导商业银行自觉优化资金供给结构，盘活存量金融资源，维护公平有序的市场竞争秩序，增强金融支持实体经济的可持续性。
新时代新征程上，工商银行一定深入贯彻中央金融工作会议精神，聚焦服务中国式现代化中心任务、高质量发展首要任务、构建新发展格局战略任务，完整、准确、全面贯彻新发展理念，深刻把握金融工作的政治性、人民性，立足服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石定位，坚定走好中国特色金融发展之路。坚持目标导向、问题导向，在金融管理部门指导下，落实行业自律要求，持续推进利率市场化，扎实做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。以利率市场化为抓手，着力构建干净健康的资产负债表和平衡协调可持续的利润表，持续做优做强，打造中国特色世界一流现代金融企业，为加快建设金融强国作出新的更大贡献。■
（责任编辑 纪崴）
